1月17日（金）のマーケット                                                                   

1月16日の米国株式市場は反落。医療保険のユナイテッドヘルスは10～12月期の売上高がアナリスト予想を下回ったことで売られた。アップルは2024年のiPhoneの中国出荷台数が17％減だったことで売られた。NYダウは前日比68ドル(0.16％)安の43,153ドル。NASDAQ総合指数は前日比172ポイント(0.89％)安の19,338。S＆P500指数は前日比12ポイント(0.21％)安の5,937。

ＦＲＢ理事がデータ次第では年３～４回の利下げ可能との見方を示したため円高が進行し、日経平均は前場に一時500円超の下げ。中国の10～12月ＧＤＰが予想を上回ったことを受けて後場は下げ幅を縮めた。任天堂はスイッチ２を発表したが下落。長期金利の低下で銀行が値下がり。日野が続伸。オークマはモルガン・スタンレーが格上げ。中国関連の安川電機が高い。トランプ次期大統領が暗号資産を国家の優先事項にと報じられセレスが高い。

スタンダード市場では、マクドナルドが反落し、津田駒は今期予想が好感され寄り付きで買われたがその後は売りに押された。一方、メタプラネットは大幅高。イクヨは厚木工場の土地を譲渡した後、継続使用するが譲渡益が70億円のためストップ高。低位株の夢みつけ隊が買われた。

グロース市場で、アストロスケールは大株主のＩＮＣＪ(旧産業革新機構)が保有株を全て売却したため需給不安からストップ安となった。レナサイエンスが反落。14日に上期営業赤字決算だったロゴスは下落が続いた。グーグルと資本業務提携のｎｏｔｅは大幅高が継続。ウィルスマートがストップ高。

日足チャート上では、長い下ヒゲを伴う十字足。ボリンジャーバンドのマイナス2シグマ（3万8263円）にタッチしたことで売られ過ぎから底入れを示唆する格好となった。一目均衡表の雲の下限を下放れており、ここを回復できるか注目されるところ。また、早晩に200日移動平均線（3万8663円）の奪回も望まれる。週足では下ヒゲを伴う陰線。13週移動平均線（3万8939円）を下抜け、26週移動平均線（3万8350円）で下げ止まった形となった。

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★☆★　《特別寄稿》鈴木一之　スズカズ・アイ　★☆★
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鈴木一之です。いよいよ週明けから「トランプ2.0」の幕開けです。新しい時代が始まります。

世界中が警戒心を高めており、年初からリスクオフの動きが広がっています。日本では日経平均が立ち合い日数９日間のうち、まだ２日しかプラスを記録した日がありません。相撲で言えば「２勝７敗」で負け越しまであと１敗しかできない状況です。

折しもこのタイミングで日銀がどうやら金融政策の引き上げに踏み切る模様です。８月の「日銀ショック」利上げに伴う株価急落から日銀は金融政策の変更に躊躇してきましたが、それをここに来て急速に利上げモードに傾いている様子です。

現在の日本経済が利上げが必要な状況とはとても考えられませんが、しかし次に景気が悪化したときに金融緩和余地を確保するためのバッファー（のりしろ）を考えている模様です。加えて円高への誘導も多分に込められています。

日本はアメリカと違って、物価に対して日銀は責任を負っていないはずですが、しかしどうやら状況は変わってきたかのようです。海外投資家は日銀が利上げに踏み込むことを以前からかなりリスクとして警戒してきました。その懸念が顕在化した形となっています。

企業業績への不安、「トランプ2.0」への警戒に加えて、日銀の政策までが加わったことになり、レンジ相場の下限水準へとあっという間に届いてしまいました。ここからは企業の業績と中期経営方針をしっかり見つめていくタイミングに差しかかっていると考えられます。

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